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建信基金赵云煜:配置Smart Beta指数基金正当时

www.kunenaspanish.com2019-08-31


当时配置Smart Beta指数基金

□记者李惠民

近年来,由于风险控制的优异表现和增加的收入,Smart Beta指数产品受到越来越多国内外投资者的欢迎。其中,奖金因素因其强大的功效而成为主流智能Beta策略之一。

据报道,CCB中证股息潜力指数基金是市场上第一个追踪中证红利潜力指数的基金。该基金的基金经理赵云熙表示,与现有的强调历史股息的传统股息指数不同,该指数在逻辑上强调了当前的盈利能力,股息支付能力和对未来股息的高期望。股息要素投资的“升级版本”具有较高的投资成本表现。

通过奖金潜力部署优质水龙头

根据Wind数据,从2005年底到2019年上半年,CSI股息潜力指数首次公布。该指数的累计收益为774.4%,年化收入为17.4%,显着优于上证综合指数累计收益156.6%。占收入的7.2%,占CSI股息指数累计收入的394.9%和年化收入的12.6%。

赵云奇认为,中证红利潜力指数的突出历史表现主要是由于其更优化的股票选择和加权方法。在股票选择方面,与使用股息收益率作为指标并强调历史股息的传统股息指数不同,中信证券股息潜力指数除了持有股息的公司外,还使用每股盈利(EPS)和净资产收益率(ROE)。并且进一步筛选了未分配每股收益的三个主要指标,以便选定的股票不仅具有较强的盈利能力和股息,而且对未来的股息也有较高的预期。

在加权方法上,指数采用自由浮动市值的方法乘以红利率,使指数表现更侧重于高价值的龙头企业。 Wind数据显示,CSI股息潜力指数的35个成分股也在沪深300指数中排名,总权重为97.3%。该指数是投资者部署优质领导者的新选择。

虽然该指数的历史表现并未显示其未来表现,但赵云琪认为,中证红利潜力指数仍然较好,结合历史中位数的当前市盈率及其相对明显的中长期投资值。投资性价比。作为基金经理,有必要不断提高基金的精细化管理水平,严格控制跟踪误差,获得与投资者指数相近的投资收益。

智能Beta战略需求强劲

赵云喜说,Smart Beta指数基金的配置当时是。 “智能测试版策略考虑了主动投资和被动投资的双重优势。它通过明确和可量化的规则优化股票选择和组合权重,并积极地暴露某些风格因素,以增加指数获得超额收益的可能性。总体而言,这符合机构投资者和长期资本需求,也符合个人投资者的需求,以分散投资组合风险和平衡投资组合分配,“他说。”

他还指出,参考全球Smart Beta产品的发展路径,这类战略指数基金在中国的未来增长潜力也很大。根据广发证券研究所和晨星的数据,截至2018年底,目前国内智能贝塔指数基金(不包括C类股票)总计111.07亿元,占被动指数总量的不到5%,而全球智能测试版指数基金管理规模从2012年的2800亿美元增长到2018年的999亿美元,并且增长迅速。

据了解,建新基金指数投资“工具箱”涵盖了一些投资主题或方向,如价值蓝筹,增长,特定主题和海外市场。在开发基础广泛且基于行业的指数产品的同时,建行还将继续在智能Beta战略产品中占据先发优势,更多Smart Beta指数基金的布局具有中长期投资价值。

主编:田元

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