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宣亚国际拟6.8亿收购致维科技93%股权 标的负债率75%

www.kunenaspanish.com2019-08-22
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长江商报记者许佳

自2018年以来业绩恶化,整合营销传播服务提供商Xuanya International计划通过资产重组提高盈利能力。

轩雅国际重组计划显示,有意收购公司股份,通过发行股票,可转换债券和现金,以6.84亿元的价格收购互联网营销服务公司智威科技(北京)有限公司(以下简称“哲威科技”)93.9615%股权。

“长江商报”记者注意到,今年3月底,轩雅国际刚增加了3000万元的增值技术,目标达到了4.1209%。

在此次重组中,智威科技的估值达到7.28亿元,是2018年末净资产价值的五倍以上。

值得一提的是,尽管智威科技在过去两年的高绩效增长率,其债务压力也不容小觑。截至2017年底和2018年底,智威科技的资产负债率分别高达82.05%和75.96%,处于同行业公司的较高水平。

另一方面,自2018年以来,由于大环境的影响,轩雅国际的净利润翻了一番,盈利能力也大大削弱。

前一天晚上,轩雅国际也披露了这份半年度报告。今年上半年,公司实现营业收入1.28亿元,同比下降27.33%;净利润减少866.24万元,同比减少432.95%。这也是近年来该公司第一次经历半年度业绩亏损。

目标100%权益估计增加5倍以上

8月13日晚,轩雅国际披露了重组计划。上市公司拟收购福建展美,福建中卫,齐彦斌,万世义和,刘炜,股份,可转换公司债券及现金持有的智威科技93.9615%股权。

同时,公司还打算以不超过5名特定投资者的方式通过询价方式筹集非公开发行普通股和可转换债券的资金。筹集的资金将用于支付交易的现金对价,中介费和补充公司。流动性,其中目标公司补充的流动资金额为6000万元。

截至本计划发布之日,目标公司的审计和评估工作尚未完成。本次交易中,智威科技100%股权的估计价值为7.28亿元,而智威科技93.9615%股权的相应估计值为6840.37万元。根据上述估计值,智威科技93.9615%股权交易的初始交易价暂定为680.44万元。

“长江商报”记者注意到,四个多月前,轩雅国际刚刚以现金增资的形式获得了智威科技的部分股权。据了解,今年3月31日,轩雅国际宣布,公司计划通过增资3000万元收购智威科技4.1209%股权。

在此次重组中,智威科技的估值达到了7.28亿元,与2018年标准净资产增值结束相比超过5倍。

由于本次交易构成不在同一控制下的企业合并,且相关公司为轻资产公司,预计未来交易价格的价值将超过相关资产的账面净值,以及超过合并方可辨认净资产公允价值的合并对价确认为商誉。本次交易完成后,可能会在上市公司的合并资产负债表中形成大量商誉。

这也意味着如果智威科技的未来经营状况和盈利能力未能达到预期,公司将有可能扣除商誉减值的风险。商誉减值将直接对公司目前的净利润水平产生重大不利影响。

去年年底的目标资产负债率超过75%

重组计划显示,智威科技于2015年12月成立。它是一家专业的数据驱动精准营销解决方案提供商,在互联网营销服务领域具有较高的品牌影响力。它已经与百度,阿里巴巴和Quick Hand合作。并与多家主流互联网平台建立了稳定的合作关系。

虽然成立不到四年,但志伟科技的业绩增长迅速。

根据财务数据,2017年和2018年,智威科技实现营业收入13.33亿元和19.7亿元,实现利润4306.5万元,7252.7万元,净利润3653.1万元,6181.5万元。其中,智威科技的净利润分别比上年增长47.8%和69.2%。

在这种情况下,交易对手也做出了业绩承诺。威威科技2019年至2021年实现的净利润分别不低于5800万元,7250万元和8700万元,三年总金额不低于2.175亿元。

然而,长江商报记者注意到,从目前的数据来看,致伟科技的债务压力不小。截至2017年底和2018年底,智威科技的总资产分别为3.32亿和5.05亿,总负债分别为2.72亿和3.83亿。资产负债率分别为82.05%和75.96%。尽管去年有所下降,但志伟的资产负债率在互联网营销公司中处于较高水平。

根据Xu亚科技和智威科技2018年的数据,两笔交易的总交易价格为7.14亿元,占2018年末上市公司总资产和净资产的142.66%和174.44%,和目标公司去年营。收到上市公司的533.51%。因此,此次交易有望构成重大资产重组。

交易完成后,福建展美及其共同行动人福建中卫和刘炜将在交易对手中持有上市公司5%以上的股份,该公司是该上市公司的潜在关联方。该交易预计构成关联方交易。

此外,交易前,张秀兵和万丽丽直接间接控制了上市公司38.93%的总份额,即上市公司的实际控制人。本次交易完成后,未考虑募集资金筹集情况,预计不会影响张秀兵和万丽丽的实际控制人身份,仍为公司的实际控制人。该交易预计不会构成重组。

上半年亏损862.2万元

在“两步”收购智威科技的背后,轩逸国际自去年以来大幅削弱了盈利能力。

根据数据,轩雅国际是中国领先的综合营销传播服务提供商。它于2017年2月在创业板上市。在上市的第一年,轩雅国际取得了巅峰业绩。 2017年,公司实现营业收入5.05亿元,同比增长7.93%;净利润7495.65万元,同比增长27.67%。

然而,自2018年以来,轩雅国际的业绩大幅下滑。 2018年,公司实现营业收入3.69亿元,同比下降26.8%;净利润.1万元,同比下降71.9%。

在这方面,轩雅国际表示,主要受国际贸易环境不确定性增加,国内经济下行压力,全球竞争加剧等因素影响。该公司的三大行业客户是“汽车”,“互联网和信息技术”和“制造业”。为应对竞争压力,公司不同程度地减少了营销预算,间接导致公司总营业收入减少,项目毛利率下降。

在这种环境下,轩雅国际的表现今年进一步恶化。

该公司在前一天的同一时间披露了半年度报告。今年上半年,轩雅国际实现营业收入1.28亿元,同比下降27.33%;净利润为866.24万元,同比下降432.95%。这也是近年来该公司第一次经历半年度业绩亏损。

值得注意的是,近年来随着互联网和移动互联网营销市场的环境和技术环境的巨大变化,公司的业绩不尽如人意,而轩雅国际的几个IPO筹资项目的投资进展也很缓慢。

截至今年上半年末,轩雅国际五大IPO募集资金项目仅完成了补充流动性项目。数字营销平台项目和信息化数字平台升级项目的投资进度分别为51.8%和32.75%,国内业务网络扩容项目和海外业务网络建设项目投资进度均为零。

截至报告期末,公司IPO募集资金项目共投入1.9亿元,其中流动资金增加1.3亿元,总投资进度为76.3%。

本次交易中,轩雅国际表示,上市公司将获得盈利能力强,发展潜力大的互联网营销资产,拓宽现有上市公司整合营销传播服务的产品线,与现有主营业务形成关系。显着的协同作用。交易完成后,将提升上市公司核心竞争力,改善上市公司现有经营状况,提升上市公司的可持续盈利能力和发展潜力,提高上市公司的资产质量和盈利能力,最终实现上市公司的利益。上市公司。最大化。

值得一提的是,今年4月,宣雅国际实际控制人兼董事长张秀兵因个人资本需求减少了不超过41,250股股份,占公司总股本的0.2546%。然而,上周公司宣布张秀兵决定提前终止这一削减计划,因为他对公司未来持续稳定发展的坚定信心以及对公司内在价值的认可。

主编:马秋菊SF186

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